Em meados de 2003 o Ibama doou seis mil toras de mogno apreendidas na região de Altamira, sul do Pará,  para que a FASE criasse um fundo permanente de financiamento de projetos de proteção ambiental, manejo florestal comunitário e ações de desenvolvimento e inclusão social, com seus parceiros na região. A doação qualificada do mogno apreendido golpeou a exploração ilegal e selou uma aliança inédita entre o governo federal, o Ministério Público, as ONGs e o movimento social da região em favor do desenvolvimento sustentável e democrático da Amazônia. A escolha da FASE como donatária do mogno apreendido deu-se em função da indicação dos movimentos sociais da região e pode representar um passo adiante na escala do impacto e relevância das suas ações para o desenvolvimento democrático e sustentável da Amazônia. O Fundo Dema, criado a partir desta proposta, é organizado e administrado pela FASE em parceria com FVPP (Fundação Viver, Produzir, Preservar/ Movimento pelo Desenvolvimento da Transamazônica e Xingu) e Prelazia do Xingu.

A partir desta doação, já num processo participativo, tendo como os principais componentes a FASE, o FVPP, a Prelazia do Xingu, o Ministério Público Federal/Pará e o Ibama foram elaborados o regulamento interno do Fundo Dema, aprovado em 11 de fevereiro de 2004, o qual constitui formalmente o Fundo DEMA e o Manual de Operações, aprovado em 30 de junho de 2004. Desta forma a Doação com encargos, o Regulamento Interno e o Manual de Operações são os elementos básicos que passaram a orientar a ação do Fundo.

O rendimento líquido da comercialização no mercado externo do mogno doado formou, em fevereiro de 2004, o capital inicial do Fundo Dema em R$ 4.830.174.12 (quatro milhões, oitocentos e trinta mil, cento e setenta e quatro reais e doze centavos). Em Outubro de 2005, como reconhecimento da validade da ação dos movimentos sociais da região que deu origem ao Fundo DEMA, a Fundação Ford formalizou uma doação de R$ 2.227.000.00 (dois milhões, duzentos e vinte sete mil reais). Desta forma, o Fundo Dema chegou em abril de 2007, tendo sido incorporada a correção monetária, com um capital de investimento na ordem de R$ 7.982.840,69 (sete milhões, novecentos e oitenta e dois mil, oitocentos e quarenta reais e sessenta e nove centavos).

Em três anos de funcionamento, o Fundo Dema já publicou seis editais e aprovou 179 projetos num valor de R$ 2.216.123,84 (dois milhões, duzentos e dezesseis mil, cento e vinte três reais e oitenta e quatro centavos). Destes projetos,  cinqüenta e um já foram concluídos com êxito, enquanto os outros estão em execução.